Главарь гонконгской мафии Хон Сэм внедряет молодого гангстера Лау Кин-мина в академию, чтобы тот стал его информатором в полиции Гонконга. Примерно в то же время курсант Чан Вин-ян формально исключается из академии, но на самом деле его выбирают в качестве тайного агента, подчиняющегося только детективу Вонг Чи-шину, который внедряет его в триаду. Отслужив 10 лет под прикрытием, Чан начинает тяготиться своей работой. Тем временем Лау быстро продвигается по службе и становится старшим инспектором.
Чан сообщает Вонгу о скорой сделке между Хоном и тайскими торговцами кокаином. Однако Лау предупреждает Хона, и его люди успевают избавиться от улик. После этого инцидента Вонг и Хон понимают, что у каждого есть шпион, и начинают соревноваться, кто кого разоблачит. Чан боится, что становится преступником и что его прикрытие будет раскрыто; он начинает посещать психиатра Ли Сум-и.
Хон поручает Лау выявить предателя. Полиция Гонконга также поручает ему возглавить миссию по выявлению «крота» в рядах триады. Вонг встречается с Чаном на крыше, чтобы обсудить следующую партию наркотиков Хона. Главарь узнает о местонахождении Вонга от Лау и посылает своих головорезов. Чан сбегает из здания, пока Вонг пытается отвлечь гангстеров, но его сбрасывают с крыши. В этот момент появляется полиция, и начинается перестрелка. Головорез Кеунг, не зная, что Чан — крот, увозит его с места происшествия, но погибает от ранения. Когда в новостях сообщают, что Кеунг, вероятно, был полицейским под прикрытием, Хон успокаивается. Используя телефон Вонга, Лау связывается с Чаном и убеждает его сотрудничать в ликвидации Хона. Полиция успешно срывает сделку Хона и арестовывает его головорезов. Лау предаёт босса и убивает его.
Теперь Чан может вернуться к своей личности полицейского, а Лау уже стёр свои криминальные связи. В полицейском участке Чан и Лау впервые встречаются. Когда Лау готовится восстановить Чана в полиции, тот догадывается, кто был кротом, и тут же уходит. Поняв, что произошло, Лау завладевает личным делом Чана, чтобы использовать его в качестве рычага давления. Чан встречается с Ли Сум-и, единственным оставшимся человеком, которому он доверяет, и убеждает её, что он полицейский. Затем Чан отправляет на адрес Лау компакт-диск с записью предыдущей встречи Лау с Хоном. Невеста Лау, Мэри, случайно прослушивает диск и узнаёт секрет. Чан договаривается встретиться с Лау на той же крыше, где был убит Вонг. Там он обезоруживает Лау и направляет пистолет ему в голову. Тот спокойно заявляет, что хочет начать всё сначала, как хороший человек, но Чан отвергает его просьбу. Прибывает инспектор «Большой Би» и направляет пистолет на Чана. Тот берет Лау в заложники и заходит в лифт, но получает выстрел в голову. Би раскрывает Лау, что он тоже является агентом, внедрённым Хоном. Когда они спускаются на лифте на первый этаж, Лау убивает предателя.
Чана хоронят с почестями рядом с Вонгом. Лау отдает ему честь. Дело закрывается после того, как сыщики приходят к выводу, что Би был агентом. В воспоминании показан день, когда Чана якобы исключили из академии, и Лау жалеет, что его не исключили.
