Со столяром Джузеппе происходят необычные вещи. Ему кажется, что полено, которое он пытается обтесать, разговаривает. Переживая за свое здоровье, мастер рад подарить его пришедшему в гости соседу. Друзья решают, что из этого куска дерева вполне может получиться неплохая кукла. Старик Карло привязывается к ожившему деревянному мальчугану с очень длинным носом, и, купив азбуку, отправляет его учиться.
По пути маленький герой заглядывает в кукольный театр Карабаса Барабаса и знакомится с его обитателями. Владелец плохо обращается с куклами, и они его боятся. Узнав, что в каморке Карло на стене нарисован очаг, Карабас Барабас дарит Буратино несколько монет и отпускает домой. По пути герой встречается с котом Базилио и лисой Алисой. Новые знакомые приводят его в Страну Дураков, где хитростью отнимают деньги.
От верной гибели горе-путешественника спасают Мальвина и пудель Артемон. Позже к ним присоединяется и влюбленный в капризную красавицу Пьеро.
Черепаха Тортила дарит Буратино золотой ключик. Обхитрив длиннобородого злодея, мальчик узнает от него, что волшебная дверь, которую нужно отпереть, находится в каморке папы Карло.
Чудом уйдя от погони, друзья открывают потайную дверь, и обнаруживают за ней прекрасный кукольный театр. Теперь он принадлежит старику Карло, и его представления с удовольствием смотрит весь город. А вот побежденного Карабаса Барабаса больше никто не боится.
Отзывы