Дети состоятельных родителей собираются отмечать Рождество. После праздника служанка, убирающая зал, находит брошенного Щелкунчика, которым раскалывали орехи и чуть-чуть не сломали.
Оживший чудесным образом, он рассказывает девушке историю, как был принцем. В один из дней торжества неожиданно явилась королева мышей и начала строить козни, злясь, что не получила приглашения. В попытках прогнать незваную гостью, король убивает ее, но перед смертью она успевает напустить злые чары. Принц превращается в Щелкунчика, а все остальные замирают.
Во время рассказа появляется наследник мышиной королевы вместе с армией и решает отомстить за мать. Девушка пытается спасти юношу, но из-за действия чар сама становится маленькой и попадает в плен мышиного короля. Щелкунчик собирает войско игрушек, чтобы освободить пленницу.
Во время сражения служанка кидает башмак и разбивает корону предводителя мышей, отчего проклятия исчезают. Заколдованный уродец вновь становится прекрасным юношей, девушка преображается в принцессу, и они вместе отправляются в волшебное королевство.
В конце мультфильма на полу остаются деревянные башмаки и расколовшийся Щелкунчик, словно утверждение того, что волшебство свершилось по-настоящему.
