Матрёна копается в огороде и причитает на ворон, портящих урожай, и пугал, которые не выполняют свою работу. Она даже угрожает использовать их для растопки. Когда она уходит, то пугала оживают и обсуждают угрозу хозяйки. Затем на другом берегу девушка видит подозрительного мужчину в черном. После этого она отправляется в поле, где собирает цветы, а затем гуляет по лесу. Там она находит маленькую девочку, которую нарекает дочерью. Жители деревни видят ее с ребенком, тут же начинают обсуждать происходящее и заглядывают в ее окно.
Она называет дочь Василисой, часто гуляет с ней по полю, собирая цветы. За всем происходящим внимательно следить подозрительный мужчина в черном облачении, которого она видела ранее. Василиса растет не по дням, а по часам. Вскоре она уже влюбляется в кузнеца Ивана, который дарит ей кольцо.
Вскоре мужчина в черном навещает матрёну, чтобы поговорить о ее дочери. Женщине чует опасность с его стороны и пытается прогнать незнакомца. Однако он делает ей подарок, свадебное платье, которое исполнит одно желание Василисы, когда она его наденет. После этого он исчезает. Оказывается, что ему невыносима человеческая радость, и он хочет, чтобы матрёна никогда не была счастливой.
Когда Василиса становится совсем взрослой, матрёна покидает ее, и девушка остается в одиночестве. Матрёна отправляется на поиски человека в чёрном, чтобы отвести беду, которая нависла над ними.
Вскоре у колодца Василиса встречает Ивана, который не узнает ее, так как она выросла слишком быстро. Он не верит своим глазам и тут же признается ей в любви, говоря, что пойдет за ней хоть на край света. Он зовет её вечером за околицу, где они собираются петь песни и водить хороводы. Она говорит, что придет. Дома Василиса с любовью думает об Иване, ожидая предстоящей встречи. Она решает надеть подаренное ей человеком в черном платье, после чего отправляется за околицу.
Там она видит, как Иван танцует с другой девушкой и целует ее в щеку. После этого она выкрикивает: «Глаза твои чтоб твои ни на кого не смотрели больше». После этого Иван тут же слепнет. Василиса бросается к нему, не понимая, что происходит. Затем она все же понимает, что он ослеп. Происходящее видят пугала и решают помочь девушке. В это же время к ней подходит колдун, который говорит, что она может помочь возлюбленному если найдет живую воду. Для этого ей нужно пройти три испытание: не забыть себя, забыть себя и отдать самое дорогое. Василиса соглашается пройти испытания, и колдун переправляет ее через реку.
Вместе с Иваном она идет по лесу, ища исцеления для него. В это время колдун вызывает своих подручных, чтобы они помешали Василисе. Вначале он приказывает лесному оборотню наслать на Василису сон, чтобы она забыла Ивана. Девушка встречает его в заброшенном доме, принимая за старика, нуждающегося в помощи. Она спрашивает у него дорогу к живой воде. Он обещает показать дорогу, но только после того, как попотчует их угощением, грибами. Однако Василиса узнает мухоморы и отказывается. После этого старик показывает им дорогу, открывая секретный люк, ведущий в подземелье.
Однако затем старик говорит, что дальше может пройти только один человек, указывая, что Иван должен пройти оставшийся путь сам. Затем он вместе с Василисой поднимается наверх, где начинает играть для нее на балалайке. Вскоре Василиса начинает волноваться за Ивана, особенно после того, как люк волшебным образом исчезает. Однако старик не хочет ничего и слушать, вместо этого начиная усыплять девушку своей песней, заставляя ее забыть про Ивана. Однако Василиса не поддается чарам и начинает преследовать оборотня. Она грозит сломать его волшебную балалайку, после чего он возвращает люк на место, так что Василиса вызволяет Ивана.
Они продолжают свой путь и вскоре натыкаются на пугала, которые заблудились в лесу. Им страшно без людей, поэтому они напрашиваются идти с ними. Затем они натыкаются на дом прекрасной девицы, которая приглашает их в гости. Она говорит, что может указать им дорогу к живое воде, но вначале они должны отдохнуть и попить чаю. Неожиданно Иван слышит, как его кто-то зовет, поэтому уходит в другую комнату. В это время хозяйка говорит, что укажет ей путь к живой воде, но только если Василиса откажется от Ивана, чтобы он остался с ней. Если же Василиса не согласится, то Иван так и останется слепым. Василиса соглашается, после чего хозяйка говорит, что теперь Василиса не должна ни произносить ни слова, пока ей не дадут знак.
После этого незнакомка начинает говорить голосом Василисы, начиная соблазнять Ивана. Она признается Ивану в любви и целует его. Василиса со страхом наблюдает за происходящим. Пугала пытаются помешать хозяйке, но она насылает на них собак. После этого незнакомка останавливает наваждение. Собаки разорвали одно из пугал, но второе не бросило в беде своего друга и вновь собрало его. Затем четверо вновь продолжают свой путь.
Они приходят к дому, в котором за столом восседают несколько стариков. Герои просят попить воды. Им отвечают, что у них уже 30 дней нет воды, так как вода в их колодце живая, а добыть ее крайне непросто. Оказывается, что для добычи воды нужно расплачиваться годами своей жизни. Выясняется, что все в доме уже старики, и им просто не хватит лет, чтобы добыть воду. Старик у колодца так и умирает, теряя ведро с водой. Теперь все нужно начинать заново. Однако это не останавливает Василису. Она начинает крутить ворот, но Иван останавливает ее, начиная крутить сам. Он достает ведро с водой, но при этом превращается в старика.
Увидев воду, местные старики тут же начинают драку, пытаясь отпить воды, но только теряют ведро. Тогда к вороту подходит Василиса и вновь начинает крутить его. Она превращается в старуху, но достает ведро с живой водой. Когда Иван омывается ей, то тут же вновь становится молодым и возвращает себе зрение. Он видит состарившуюся Василису, и в этот момент вода и местные старики просто исчезают.
Пугала идут по лесу и приходят к выводу, что Иван бросит Василису, так как он теперь молодой, а она – старуха. В пути Василиса умирает от старости, и Иван приносит ее тело домой, к ногам матрёны. Она просит помощи у матери-земли. Та слышит мольбу женщины, и неожиданно Василиса оживает и вновь становится молодой. Вскоре Василиса вместе с Иваном уже вместе танцуют за околицей.
