Рождество 1975 года. Мальчик Этторе спешит к елке, но не обнаруживает там подарков. Расстроенный, он пишет Санте письмо, в котором выражает свое недовольство и сообщает, что сам будет исполнять его обязанности.
Наши дни. До Рождества осталось три недели. Этторе больше не милый мальчик. Теперь он закоренелый вор, только что получивший досрочное освобождение из тюрьмы.
Покинув тюрьму, Этторе идет к бывшему подельнику Мауро с требованием отдать ему долю за то, что он никого не сдал и отсидел тюремный срок. Только денег у него больше нет. Затем он направляется к своей бывшей возлюбленной Лауре, которая родила от Этторе дочь. Но она также не рада видеть его.
Не имея денег и крыши над голой, Этторе решает заночевать в парке. Там некий старик дает Этторе немного денег. Поняв, что у старика есть деньги, Этторе решает его ограбить. Не осознав подвоха, старик представляется Николой и пускает вора в свой дом.
Этторе связывает старика и требует, чтобы он сказал код от сейфа. Получив желаемое, Этторе открывает сейф, однако кроме ключа от кладовки там ничего нет. Преступник решает проверить кладовку и обнаруживает там вход в тайную комнату. Зайдя туда, Этторе обнаруживает огромный склад игрушек.
Этторе решает узнать у старика, что он делает с таким огромным количеством игрушек. Последний утверждает, что является самым настоящим Сантой-Клаусом. В силу возраста и развития технологий, он переехал в Рим и начал пользоваться электронной почтой.
Никола повредил калено и Этторе отвозит его в больницу. В ходе разговора, Этторе упоминает о том, что никогда не получал подарки. Санта признается, что всегда ему оставлял подарки, но мать Этторе просто-напросто их перепродавала.
Врач осматривает колено Николы и сообщает ему, что на следующие несколько недель ему необходимо отдыхать. Этторе заявляет врачу, что намерен присматривать за стариком. Но делает он это не из добрых побуждений. Этторе намерен продать все игрушки Санты. Но несмотря на это, он вынужден соблюдать условия досрочного освобождения и обратится за помощью в службу занятости. По иронии, Лаура также там работает и по приказу менеджера вынуждена отвечать за его реабилитацию.
Вскоре к Николе приходят эльфы. Это приводит Этторе в недоумение. Он снова начинает расспрашивать Николу и ответы его не удовлетворяют.
Никола не в форме и поэтому он вынужден попросить Этторе стать Сантой на это Рождество. В случае отказа, Никола вызовет своих родственников и тогда Этторе будет вынужден покинуть его дом. Параллельно с этим Лаура нашла Этторе работу, но последний заявляет, что сейчас работает сиделкой для старика, страдающего болезнью Альцгеймера. Лаура хочет познакомится с этим стариком. Этторе просит Николу подыграть ему.
Никола объясняет, какими силами обладает Санта: быстро проходить в дымоходы, проходить сквозь стены, исполнять любые желания, невидимость, возможность управлять санями и пользоваться бездонным мешком. Чтобы силы работали, нужно надеть костюм. Желая продемонстрировать силы, Никола надевает костюм и приобретает более каноничный вид Санты. Этторе начинает ему верить.
Никола демонстрирует возможности своих саней. Как оказалось, он их усовершенствовал и теперь ему не нужны олени. Параллельно с этим, Этторе начинает больше общается со своей дочерью Алисой. От нее он узнает, что Лаура разошлась со своим нынешним мужем Лучано и только делает вид, что у нее счастливый брак.
Этторе решает тайно надеть костюм, но сил Санты он не получает. Никола объясняет, что Сантой может быть только самоотверженный и бескорыстный человек. Костюм даст способности, но без нужных качеств он не трансформируется. Узнав данную информацию, Этторе использует костюм для совершения преступлений. Также он узнает о намерении Мауро ограбить инкассаторский фургон и с помощью костюма срывает его план.
Мауро узнает, что у Этторе появились деньги и он активно их тратит. В это же время приходит жена Мауро и его дочь. Последняя рассказывает, что Этторе является Сантой. Дело в том, что костюм делает Санту невидимым только для взрослых. Дети видеть его могут. Когда Этторе узнал об ограблении, он случайно попался на глаза дочери Мауро и теперь она его опознала.
Этторе начинает привязываться к своей дочери и постепенно меняется в лучшую сторону. Однако Лаура узнает, что Этторе тайно встречается с Алисой и запрещает ему приближаться к дочери. Тогда он возвращается к Николе, и обнаруживает, что Мауро взял его в заложники и теперь требует украденные из фургона золотые слитки. Этторе вынужден отвезти Мауро на склад, где его подручные устраивают погром. Пока шли поиски, Этторе надел колпак Санты, обезвредил преступников и отнес их к полицейскому участку. Пока Этторе был занят, эльфы вернули награбленное, а Никола впоследствии выгоняет его из своего дома.
Этторе решает не уходить, а исправить все свои ошибки. Он приводит склад в порядок и просит Санту позволит ему пожить еще пару дней у себя. Никола дает разрешение, а также возвращает письмо Алисы, которое Этторе дал ему недавно. Как оказалось, девочка хочет, что Лаура и Лучано, которого она считает своим отцом, снова были вместе. Этторе решает исполнить ее желание. Он просит Лучано вернутся к Лауре, но последний настолько презирает бывшего парня своей жены, что не слушает его. Тогда Этторе отвозит Лучано к Лауре под дулом пистолета.
Этторе решает встретится с Николой, прежде чем он начнет раздавать подарки. Однако Санты дома не оказалось. Эльфы усаживают Этторе за праздничный стол и отдают ему письмо Николы. Как оказалось, последний хочет уйти и на покой и все это время готовил Этторе в качестве своей замены. Этторе надевает костюм, трансформируется в Санту и начинает исполнять его обязанности.
