Древний Египет, 1290 год до н.э. Верховный жрец Имхотеп завязывает роман с Анк-су-намун – невестой фараона Сети I. Они расправляются с фараоном, после того как тот узнает об их отношениях. Жрец сбегает, а его возлюбленная убивает себя. Полагая, что он может её воскресить, Имхотеп и другие жрецы выкрадывают труп и отправляются в город мёртвых Хамунаптру. Ритуал воскрешения у гробницы нарушает стража фараона, меджаи. Жрецов Имхотепа заживо мумифицируют, а его самого жестоко пытают и хоронят заживо в саркофаге, полном ужасных скарабеев, у подножия статуи Анубиса.
В 1926 году в Каире Джонатан Карнахан дарит сестре египтологу Эвелин – замысловатую шкатулку и карту, которые ведут в Хамунаптру. Джонатан рассказывает, что украл шкатулку у американского авантюриста Рика О'Коннелла, который много странствовал по миру, поднаторел в приключениях и открыл для себя этот город, служа во французском иностранном легионе. Эвелин и Джонатан находят Рика в тюрьме и заключают с ним сделку, чтобы он привел их в город.
Рик ведет группу в город, где они сталкиваются с группой американских охотников за сокровищами во главе с трусливым Бени Габором. Несмотря на предостережение Ардета Бея, лидера меджаев, обе экспедиции продолжают раскопки. Несколько землекопов, работающих с американцами, уже погибают, выпустив облако соляной кислоты. Эвелин ищет «Книгу Амона-Ра», а вместо этого натыкается на останки, принадлежащие Имхотепу. Американцы обнаруживают «Книгу мертвых», наполненной могущественными заклинаниями, а также клады с органами Анк-су-намун.
Ночью Эвелин читает отрывки из «Книги мертвых», случайно разбудив мумию Имхотепа. Участники экспедиции возвращаются в Каир, и воскресший жрец следует за ними с помощью Бени. Коварный колдун из могилы восстанавливает свою силу и человеческий облик, убивая членов экспедиции.
Рик, Эвелин, Джонатан и Теренс встречают в музее Ардета, который считает, что Имхотеп одержим жуткой идеей: воскресить Анк-су-намун, принеся Эвелин в жертву. Он загоняет всю группу в угол с помощью армии рабов. Эвелин соглашается сопровождать его, если он пощадит остальных.
Рик, Джонатан и Ардет нанимают капитана ВВС Уинстона Хэвелока, чтобы тот отправил их обратно на Хамунаптру. Однако Имхотеп вызывает песчаную бурю, разбивающую их самолет и убив Хэвелока. Рик, Джонатан и Ардет находят Книгу Амона-Ра в Хамунаптре, в то время как колдун готовится принести в жертву Эвелин, а также оживить останки Анк-су-намун в рамках ритуала. Рику удается спасти ее после схватки с мумифицированными жрецами. Эвелин читает отрывок из «Книги Амона-Ра», превращающий Имхотепа в смертного, и Рик тяжело ранит его. Египтянин возвращается в мумифицированную форму и спускается в бассейн душ, поклявшись отомстить.
Бени случайно устанавливает мину-ловушку, разграбляя богатства города, и погибает от стаи скарабеев, когда Хамунаптра падает в песок. Ардет прощается с Риком, Эвелин и Джонатаном, и троица уезжает на верблюдах, не подозревая, что они едут на украденных сокровищах.
