Часть I
Удовлетворенный условиями Камелота, Мерлин (Сэм Нил) решает отправиться в отпуск, чтобы омолодиться. Его «сон» должен длиться несколько месяцев, но, когда Мерлин просыпается, он обнаруживает, что спал пятьдесят лет. По возвращении в Камелот он обнаруживает заброшенное место. Почти все, кого он знал, умерли. Лорд Уэстон (Гарвин Сэнфорд) управляет королевством, а Святой Грааль покинул замок. Однако защитные чары Мерлина сдерживали захватчиков пока он спал.
Молодой вор по имени Джек (Джон Рирдон) и его свинья-тагалонг сэр Морда едут в телеге в Камелот. Джек не обычный бродяга, так как обладает некоторыми элементарными магическими способностями. Джек входит в комнату Ивонны (Тиган Мосс), внучки сэра Гавейна, и крадёт кулон. В комнату входит Ивонна, и пока Джек прячется, её навещает мастер Грэм (Кристофер Жакот), местный кузнец, которого она любит. Затем Джек пытается украсть палочку Мерлина, в то время как Мерлин концентрируется на местонахождении Грааля. Мерлин чувствует нежданного посетителя и сначала выпроваживает его, но позже Джек становится его учеником после того, как им обоим является видение Святого Грааля.
Единственная практика магии, показанная в фильме – Мерлин, соблазняющий Джека едой и говоря Джеку сопротивляться голоду и искать кольцо, которое было потеряно в замке. Примерно в это же время Джек узнаёт правду о Брайане, который на самом деле оказывается Брианной (Меган Ори). Она маскируется под мужчину, чтобы отомстить за обиду, причиненную её семье.
В поисках Грааля Мерлин подозревает, что в Камелоте происходит что-то не то, из-за чего Грааль и исчез. Мерлин противостоит Ивонне и её опекуну Мастеру Бертону (Эндрю Джексон). Позже, прикоснувшись к подставке Грааля, Мерлин видит видение, в котором узнаёт правду о своём отсутствии. Леди Озера (Миранда Ричардсон) очаровала его и создала Джека. Таким образом выходит, что отец Джека – Мерлин, а мать – Леди.
Варвары угрожают Камелоту, а рыцари, включая Брайана, хотят использовать заколдованную пещеру, чтобы удивить захватчиков, которые, по их мнению, строят плотину, чтобы затопить королевство. Джек соглашается снять чары Мерлина, наложенные на проход в пещеру, но рыцари не находят конструкции. Тем временем варвары под предводительством Владычицы Озера входят в проход и пробивают стены Камелота, уязвимые изнутри.
Понимая надвигающуюся гибель, Мерлин рассказывает Джеку правду о своём происхождении. Мерлин и Джек координируют работу магического моста через армию варваров в безопасное место, но, когда Брианна оказывается в опасности, Мерлин говорит Джеку идти к ней и в одиночку завершает мост (эта попытка смертельно истощает его), командуя горожанами. Когда Джек сходит с моста, он разрушает заклинание, чтобы помешать преследователям. Тем временем Мерлин остаётся в стенах Камелота и оказывается обезглавлен Раускаугом (Александр Калугин), предводителем варваров.
Часть II
Оставшиеся жители Камелота несколько месяцев путешествовали по сельской местности в поисках Грааля, спасаясь от врага. Джек разочарован тем, что его усилия не дают ему понимания, где находится Грааль, поэтому Владычица Озера посылает ему видение о местонахождении Грааля. Группа отправляется туда и обнаруживает, что вода проклята, а несколько рыцарей убиты неизвестным зверем. Тем временем Леди сообщает Раускаугу о местонахождении героев, и варвары начинают преследование.
Родители Ивонны представляют её как родственницу Гавейна, но эта уловка раскрывается, когда она умоляет Джека исследовать её прошлое с помощью видений. Благодаря им выясняется, что мастер Бертон и лорд Уэстон угнетали окружающие народы налогами и несправедливой торговлей. Это оказывается триггерной точкой Брианны, поскольку её семья была лишена имущества из-за обмана.
Прежде чем Джек просматривает прошлое Ивонны, она и Грэм (настоящая любовь Ивонны) идут за дерево и целуются. В это время Джек и Брианна решают также поддаться любви. Двое других ловят их за поцелуями. Джек пытается выставить это как шутку, но, хотя Ивонна и Грэм теперь знают, что Брайан – девушка, они предпочитают оставить это секретом.
Тем временем Бертон надеется обручить Ивонну с шотландским королём и передать ему оставшихся граждан Камелота для личной выгоды. Ивонна и Джек раскрывают прошлое предательство Бертона и его жены, и вместо быстрой казни Джек надеется, что суд очистит Камелот от его грехов. Вместо этого Брианна берёт правосудие в свои руки и убивает пару, когда приближаются варвары.
Пока обе стороны сражаются, лорд Уэстон сопровождает Джека в пещеру. Джек разделяет водопад, и они входят внутрь. Джек предупреждает Уэстона, что тот является «грязным пятном» Камелота, и советует ему не брать Грааль. Когда Уэстон прикасается к Граалю, его нечистота превращает его в пыль. Появляется Леди Озера и предлагает Джеку шанс стать могущественным. Вместо этого он отвергает свою мать (очевидно, убивая её) и загадывает желание Грааля: Джек говорит, что Грааль может делать с ним всё, что пожелает, если только положит конец разрушению снаружи. Грааль принимает этот бескорыстный поступок и оживляет мёртвых воинов с обеих сторон. Грэм держит его в воздухе и обещает построить новый Камелот.
Грэм и Ивонна женятся. Во время реконструкции сэр Морда говорит Джеку назвать страну мёртвых (Тартар), чтобы увидеть своего отца. Джек идёт к Мерлину, и им разрешается провести время, которого у них не было, как отец и сын. Фильм заканчивается намёком на то, что Джек и Брианна теперь женаты и, вероятно, будут иметь детей. В самом конце Джек подбирает Брианну, когда она задувает свечу.
