Мальчик Джеймс Генри Троттер беззаботно живет вместе со своими добрыми родителями неподалеку от пляжа. Они любят фантазировать, любуясь белыми облаками, глядеть на воду, и жизнь тянется спокойно и размеренно. Семья в скором времени планирует переехать в самое высокое здание Нью-Йорка. И вдруг в один миг все рушится. Папу и маму съедает огромный летающий носорог, появившийся из грозовой тучи, и теперь Джеймс вынужден переехать жить к двум противным, ворчливым теткам - Пике и Спонже.
Выросший в доброжелательной атмосфере мальчик не может привыкнуть к бесконечным унижениям родственниц. Ежедневно они заставляют его выполнять самую грязную работу по дому, у Джеймса нет ни одной свободной минуты, лишь перед сном он смотрит на картинку Нью-Йорка и предается своим мечтам.
Как-то днем Джеймс спасает жизнь пауку и вскоре встречает загадочного незнакомца, который все знает о его нелегкой жизни. Незнакомец делает Джеймсу подарок, обладающий магическими свойствами, - «языки крокодилов». Мальчик пытается спрятать волшебный дар, но по неосторожности роняет его на корни персикового дерева, в результате чего маленький персик превращается во фрукт гигантских размеров.
От теток скрыть такое превращение невозможно. Пиек и Спонже поражены этим чудом, они решают, что на этом можно сколотить состояние и тут же пытаются использовать персик в своих корыстных интересах. А Джеймсу приходит в голову попробовать на вкус сказочный плод. Откусив кусочек, он попадает внутрь персика, где находит новых друзей.
Он знакомится с пожилым джентльменом-скрипачом Старым Кузнечиком, речь которого изобилует изысканными выражениями и искрометным юмором; хулиганом Сороконожкой, хвастуном, забиякой, но в общем-то славным парнем; красавицей Паучихой, обожающей ночные клубы. Удивлению Джеймса нет предела, когда он узнает, что именно мисс Паучиху он спас однажды, и с ее легкой руки Джеймс познакомился с Волшебником-незнакомцем. Хорошими товарищами героя станут также заботливая Божья коровка и вечно ноющий Червяк. Вместе с ними Джеймсу предстоит на персике сбежать в Нью-Йорк, пережить массу удивительных приключений и добраться наконец до вожделенного Эмпайр-стейт-билдинга.
