Во время празднования Рождества в Нью-Йорке объявляется банда преступников, совершающая подрывы банков и убийства в костюмах Санта-Клаусов. Полиция не может их остановить. В это же Джеймс Найт, Кейси Роудс и Мерсер (как оказалось, он выжил после событий первого фильма) находятся под следствием.
Капитан нью-йоркской полиции Анна Ши решается заключить с Джеймсом сделку. В качестве искупления он нейтрализует банду. Взамен с него снимут обвинения и вернут значок детектива.
Постепенно выясняется, что лидером преступников является тюремный священник Рики Конлан. Разочаровавшись во всем, он организует убийство начальника тюрьмы и устраивает заключенным массовый побег. Роудс и Мерсер присоединяются к его крестовому походу против США. Лишь Найт остается, после чего принимает условия сделки.
Анна сообщает, что мэр Вассетти возможно причастен к преступлениям Конлана. В это же время Кейси связывается с женой и сообщает ей, что намерен сдать банду. Для этого он сообщает адрес убежища психопата и просит связаться с полицейскими. Однако Рики узнал об этом и взял Роудса в заложники.
Полицейские арестовали часть сбежавших заключенных, но антагонист сбежал. Найт просит Ши побеседовать с мэром. За эту задачу берется Фицджеральд, хотя он не полностью оправился от ранения.
Детективу не удается узнать от мэра никакой полезной информации, но понимает, что он лжет. Рики держит его под своим контролем. Тем временем, бывший священник ставит перед Кейси выбор: пожертвовать семьей или Мерсером. Он выбирает второй вариант, но это была уловка. Пистолет оказался не заряжен. Тем не менее, бывший напарник Роудса погибает, но от руки Дежона, преданного подручного психопата.
Взяв заложники мэра, Санта-Клаусы совершают налет на очередной банк. Найт вынужден идти против них в одиночку. Полицейскому удается справиться с большинством подручных антагониста. Когда заканчиваются патроны, на помощь приходит Фицджеральд. Он убивает Рики, а Кейси в рукопашной схватке одолевает Дежона.
Стражи порядка спасают семью Роудса, после чего арестовывают мэра. Во время титров показывают сцену, в которой Джеймсу Найту снова присваивают звание детектива.
