История начинается кратким пересказом событий предыдущих фильмов. Артур получает сигнал от минипутов и спешит на помощь. Но сигнал послали не минипуты, а Ужасный Урдалак. Он обманом забирает у Артура увеличивающий эликсир и попадает в мир людей.
Урдалак появляется в городе и наводит ужас на жителей. Мелкие букашки-таракашки сообщают минипутам, что Урдалак среди людей. Принцесса Селения, Барахлюш и Артур спешат раздобыть увеличивающий эликсир, чтобы дать отпор Урдалаку. Для этого друзьям нужно попасть в кабинет дедушки Артура. Минипуты придумывают просочиться в дом с водой по трубам в воздушных пузырьках.
Тем временем Урдалак до неузнаваемости изменяет внешность, надеясь стать не Ужасным, а Удивительным, но все равно остается жутко неприятным на вид. Он приходит в дом дедушки, который не узнает его в новом обличии. Минипуты и Артур тоже проникли в дом и мелкими перебежками пробираются к комнате, где хранится эликсир. На хвосте у них сидит сын Урдалака. Он хочет помешать минипутам.
Урдалак поскальзывается и падает, его лицо-маска разбивается и дедушка понимает, кого пригласил к себе в дом. Урдалак побеждает защитников дедушки и требует отдать ему эликсир. Дедушка соглашается при условии, что Урдалак покинет мир людей. Злодей соглашается, но заполучив эликсир, тут же бежит создавать себе армию их саранчаподобных монстров.
Минипуты спешат на другой край леса, где просят эликсир у королевы пчел. Она делится эликсиром с Артуром в благодарность за его давнюю услугу и Артур спешит в город, чтобы сразиться с Урдалаком.
Сын Урдалака решает перейти на сторону минипутов из-за давней обиды на отца, который не уделял ему внимания. Урдалак врет сыну и пытается его убить. Тут как раз поспевают минипуты. Они выливают сверху на Урдалка уменьшительный эликсир, а военные, прибывшие на место происшествия, добивают армию саранчаподобных монстров. Артур рад воссоединиться с семьей, они ужинают и мирно беседуют, пока минипут-Урдалак злится и возмущается под стеклянным колпаком.
