Сюжет сериала «Король и Шут» начинается с концерта группы в «Юбилейном». Полный зал, толпа в восторге от своих кумиров. После концерта Горшок все крушит в гримерке. Он считает, что они теперь звезды, так как собрали такую большую площадку. Остальная группа поддерживает его порыв, но тут появляется директор группы и отмечает, что за весь этот бардак придется заплатить. Горшок идет отлить. Он поднимается на постамент с афишей группы. Тут появляется его внутренний демон в виде Шута. Горшка долго нет, и Князь решает пойти проверить, что с ним.
Шут подбивает Горшка спрыгнуть. Он отмечает, что, покончив с собой тот попадет в вечность. Появляется Андрей. Миха заявляет ему, что решил уйти на пике, так как дальше круче уже не будет. Сотоварищ по коллективу пытается отговорить своего коллегу от бездумного поступка. Он напоминает ему, как они впервые приехали с концертом в Москву в 1995 году. В небольшом клубе собралась разношерстная публика из здоровых лысых мужиков в косухах и бандитов в малиновых пиджаках. Дело идет к жестокой драке. Ребята начинают играть, и их музыка объединяет людей и конфликт прекращается.
Андрей понимает, что Миха не в себе. Он продолжает говорить с ним. Так они вспоминают, как в 1990 году оба пришли на практику от Реставрационного училища в консерваторию. В процессе малярных работ у них возникает конфликт с местными студентами. В итоге герои спасаются бегством от толпы студентов-музыкантов. Оторвавшись от погони, герои обсуждают название музыкального коллектива. Михе нравится название «Король шутов», а друг убеждает его назваться «Король и Шут».
События вновь возвращаются к балансирующим на рекламном щите героям. Князь припоминает Михе, что тот постоянно любит натворить дел, а ему потом приходится разбираться. Они вспоминают свой концерт 1993 года. Когда в клуб пришли скинхеды. Скинам нравится группа, но они предлагают парням быть с ними, а не с неформалами, считая их отбросами общества. Горшок с этим не согласен. Он разбивает скину пивную кружку о голову. Начинается драка, которую останавливает только появление милиции.
Миха падает, но цепляется ногой за провод. Он прогоняет Шута, так как тот не верит, что песня «Ели мясо мужики» станет хитом. Андрей вытаскивает его. Они рассуждают о сказочном мире, куда и переносятся события. Там Миха и Андрей исполняют песню «Ели мясо мужики» в трактире. В этом мире герои сталкиваются с сюжетами и персонажами своих собственных песен. Появляется человек, который рассказывает новость – колдун украл у короля дочь, тот, кто ее найдет, может попросить все, что угодно. Миха вызывается пойти, чтобы в награду король определили их в менестрели. Так герои отправляются навстречу большим приключениям.
